Semua dalam satu: Harga, volume dan bunga terbuka Volume adalah indikasi kuat kekuatan pasar. Namun, dalam banyak kasus, kita bisa mendapatkan gagasan yang lebih baik tentang pentingnya dengan melacaknya dari waktu ke waktu, dalam hal pergerakan di pasar. Salah satu metode untuk melakukan itu adalah On Balance Volume (OBV). Indeks dihitung dengan menambahkan volume hari ini ke nilai dasar (nilai kemarin) jika pasar tutup untuk hari ini atau mengurangi volume hari ini jika harga turun untuk hari ini. Sementara gagasan itu sebagian besar dipopulerkan oleh teknisi terkenal Joe Granville, yang berpendapat bahwa dia dapat menemukan gagasan itu sendiri pada tahun 1961, mungkin ini berasal dari dua orang di San Francisco, yang hanya dikenal sebagai Woods dan Vignolia. Mereka menulis sebuah kursus pada tahun 1940 yang mengacu pada perhitungan ini sebagai volume kumulatif. Sebelum kita melihat bagaimana indikator ini dapat ditingkatkan dengan memperkenalkan harga dan minat terbuka untuk menciptakan indikator Price, Open Interest, Volume (POIV), marirsquos melihat sebuah Beberapa contoh OBV untuk mendapatkan ide tentang cara kerjanya. Filosofi umum di balik analisis OBV adalah menemukan stok yang menghasilkan harga rendah baru sementara garis OBV tidak sesuai dengan yang rendah. Kondisi ini menunjukkan bahwa penjual telah mengering dan sahamnya berada di tangan yang kuat. Sebaliknya, ketika harga membuat reli baru tinggi yang tidak diimbangi dengan tingkat tinggi baru di OBV, indikator tersebut menunjukkan bahwa pasar mungkin telah di puncak. Microsoft (MSFT) adalah penjualan pendek OBV yang hebat pada bulan Februari 2006 (lihat ldquoWindows ke bawah, rdquo di bawah). Kami melihat perbedaan besar antara harga dan pembelian dan penjualan aktual yang dibuktikan dengan aliran kumulatif volume, yang diukur dengan indikator OBV. Seiring harga melonjak pada akhir Januari, mematahkan dan menyedot teknisi ke saham, tidak ada dukungan dari pembeli volume. OBV (garis merah) itu menyedihkan. Ini adalah awal musim gugur, yang berlanjut sampai bulan Maret dan April dan menyerah pada kemerosotan signifikan dalam keberuntungan Microsoft. LdquoFast pada flyrdquo (bawah) menunjukkan harga saham perusahaan Fastenal (FAST). Perhatikan pola bullish divergen pada bulan September 2005. Saat FAST mengeluarkan posisi terendah Agustus di bulan September, tampilan X-Ray dari OBV menunjukkan gambar yang berbeda. OBV menahan diri, tidak menuju titik terendah baru, menunjukkan bahwa pada penjualan bulan September, saham itu berada di tangan yang kuat. Memang memang begitu. Harga rally dari 29 per saham menjadi lebih dari 40 di kurang dari 35 sesi perdagangan. ISU DENGAN VOLUME Meskipun kita dapat melihat di sini bahwa volume adalah ukuran yang berguna untuk pasar, ada masalah nyata saat kita menggunakan volume. Permasalahan bagi pedagang saham muncul saat sebuah blok besar saham ditukar dari dana ke dana ini bukan jual beli riil dan tekanan jual. Masalah yang lebih besar lagi muncul seiring dengan munculnya program arbitrase, yang perdagangannya tidak harus mewakili penawaran dan permintaan namun perbedaan harga yang dibeli dan dijual dalam jumlah besar untuk mengunci keuntungan. Pedagang berjangka memiliki masalah yang berbeda dengan volume karena pemain terbesar, perusahaan komersial yang memiliki alasan bisnis untuk perdagangan derivatif, biasanya melakukan lindung nilai. Jadi, mereka tidak mengambil posisi spekulatif yang mewakili tekanan jual beli. Lindung nilai ini juga dapat menyebar dengan membeli barang yang sama atau menyebar antara, katakanlah, perak dan emas, jagung dan gandum, atau ternak hidup dan pengumpan. Terlepas dari masalah ini, indictors volume telah membuktikan nilai mereka, namun sementara itu adalah ide bagus untuk melihat aliran kumulatif dari tekanan jual beli, Anda seharusnya tidak memberikan semua pembelian dan penjualan ini kepada para lembu jantan dan beruang. Dikombinasikan dengan konsep lain, seperti membuka kunci, kita dapat fokus pada sesuatu yang lebih erat ke perdagangan hanya berdasarkan volume, atau beberapa indikator yang mungkin dipertimbangkan terkait volatilitas, seperti rentang harian. Pedagang berjangka bisa mempertimbangkan setidaknya satu solusi untuk masalah ini: open interest. Minat terbuka adalah jumlah kontrak yang beredar di pasar tertentu. Letrsquos menggunakan minat terbuka dengan formula yang sama yang dipopulerkan oleh Granville, namun ganti volume dengan minat terbuka (lihat indikator ldquoInteresting, rdquo di bawah). Kita dapat mengambil solusi ini selangkah lebih maju dengan formula berikut, yang mencakup harga, minat terbuka dan volume: CumulativeSum (Open Interest (Close - Close.1) (True High - True Low)) OBV Letrsquos memecah ini menjadi beberapa unit. Ukuran pertama mungkin yang terpenting, CumulativeSum. Ini berarti kita akan menambahkan atau mengurangi nilai setiap hari ke garis atau indikator yang sedang berlangsung. Ini bukan osilator. Ini adalah garis akumulasi akumulasi dan distribusi terus menerus di pasar. Rumusnya adalah menghitung jumlah kumulatif dari bunga terbuka pada saat terjadi perubahan harga bersih, dibagi dengan kisaran yang sebenarnya. Kami kemudian menambahkan nilai OBV ke jumlah kumulatif ini. Jadi, pertama-tama kita mengambil perubahan harga bersih (hari ini dekat minus penutupan kemarin) untuk mendapatkan persentase dari jarak di dekat tutupnya. Tidak semua aktivitas itu akan membeli atau menjual ldquotellsrdquoquoquo kepada kita berapa persentase bunga terbuka yang masuk ke sisi beli atau jual. Tidak hanya itu, itu juga berarti kita memasukkan harga dan perubahan tren ke dalam formula. Apa yang telah kita capai dengan formula tersebut adalah terus menggunakan trend, arah close-to-close berubah dari kemarin. Namun, kami masih enggan menggunakan semua minat terbuka pada hari itu. Sebagai gantinya kami sampai pada persentase kisaran, yang kemudian merupakan pengganda kami untuk minat terbuka. Dalam teknik OBV lama, kedua hari akan menugaskan total volume untuk hari itu. Langkah selanjutnya dalam formula ini adalah dengan menambahkan nilai ini, kombinasi perubahan harga dan minat terbuka ke formula OBV asli. Langkah terakhir ini menggabungkan harga, minat terbuka dan volume menjadi satu garis akumulasi akumulasi, memberi indikator nama lengkap Williams POIV AD. Sementara POIV menyajikan pandangan yang sangat berbeda tentang akumulasi dan distribusi, ia digunakan dengan cara yang sama. Dalam istilah dasar, cari divergensi (ldquoPOIV kali dua, rdquo di atas) menunjukkan dua contoh alat baru ini, terbawa dari pasar saham, namun diterapkan pada komoditas. Di pasar berjangka, volume tidak seperti dulu. Contoh-contoh ini menunjukkan bahwa minat terbuka memang merupakan ukuran keseluruhan yang lebih baik, setidaknya untuk komoditas. Hal ini menjadi lebih benar seiring dengan dimulainya pasar elektronik. Pedagang benar-benar punya masalah akhir-akhir ini. Ada dua sesi volume: pit dan sesi elektronik. Ini bisa jadi dua hal yang berbeda sama sekali. Konstanta adalah perubahan harga, tutup dalam kisaran harian dan total minat terbuka. Apa yang dilakukan oleh Williams POIV AD adalah menggabungkan semua ini menjadi satu ukuran akumulasi dan distribusi sehingga kita bisa lebih jelas melihat arus masuk uang ke pasar. Pemahaman tersebut juga menunjukkan bahwa lebih baik menggunakan total volume dan jumlah minat terbuka, tidak hanya angka untuk kontrak individual. Pada ldquoStocks di runrdquo (di atas), Anda dapat melihat bagaimana perbedaan antara indeks dan harga di SampP 500 ini sering menjadi pertanda demonstrasi pasar. Pelajaran di sini adalah bahwa indikator tersebut tidak hanya menghasilkan komoditas sumber daya alam, tapi juga investasi finansial. Bagaimana dengan saham Jelas, hasilnya di sini mengemukakan pertanyaan apakah apa yang telah kita pelajari dari pasar berjangka dapat diterapkan pada ekuitas. Jawaban singkatnya adalah bahwa ekuitas tunai tidak memiliki angka yang sebanding untuk minat terbuka. Namun, futures saham tunggal memang. Meskipun analisis ini belum diperluas untuk melihat futures tunggal, tidak ada alasan segera mengapa tidak akan sama bergunanya. Satu catatan peringatan diperlukan. Williams POIV AD adalah formula khusus yang mengkompensasi jarak dekat dalam hubungan jangkauan, sekaligus memberi tahu kita berapa banyak OI yang akan digunakan, namun ini adalah indikator, bukan sistem perdagangan. Dalam prakteknya, berguna untuk mengkonfirmasi perdagangan atau untuk memusatkan perhatian pada perdagangan potensial. Hal ini tidak dimaksudkan sebagai satu-satunya alasan untuk memulai posisi di pasar. Mudah-mudahan, indeks ini akan menambah kedalaman baru untuk memahami pola jual beli harian yang berlangsung di pasar. Ini memiliki dasar yang lebih baik daripada apa yang telah ada sebelumnya, dan menggabungkan semua elemen volume harga dan minat terbuka menjadi satu ukuran, pada dasarnya merupakan tampilan sinar-x, aktivitas jual-beli dan pasar. Larry Williams telah menjadi salah satu pendidik paling produktif di bidang analisis teknis, dia adalah pakar terdepan mengenai komitmen laporan traderrsquos dan telah menulis beberapa buku analisis teknis. Dia bisa dihubungi di: larrywmsworldnet. att. Tentang AuthorOptions Volume Perdagangan Dan Pergerakan Harga Bunga Terbuka di pasar opsi hasil dari keputusan jutaan pedagang. Tapi ada sejumlah statistik berguna selain pergerakan harga yang memberi tahu Anda apa yang pelaku pasar lainnya lakukan. Di sini kita melihat lebih dekat dua faktor yang harus dipertimbangkan saat melakukan trading: volume perdagangan harian dan minat terbuka. Volume Perdagangan Harian Volume perdagangan memberi Anda wawasan penting tentang kekuatan arah pasar saat ini untuk opsi yang mendasari saham. Volume, atau luasnya pasar. Diukur dalam saham dan memberi tahu Anda betapa pentingnya pergerakan harga di pasar. Ingatlah bahwa volume perdagangan relatif dan perlu dibandingkan dengan volume harian rata-rata stok yang dimaksud. Sebuah persentase perubahan harga yang besar disertai dengan volume yang lebih besar dari normal adalah indikasi kuat kekuatan pasar terhadap arah perubahan. Tapi persentase kenaikan harga yang besar disertai volume perdagangan kecil cenderung mengindikasikan arah pasar. Sebenarnya, mereka mungkin menunjukkan bahwa pembalikan kemungkinan akan berlangsung dalam waktu dekat. Pentingnya Minat Terbuka Bunga terbuka adalah konsep yang harus dipahami oleh semua pedagang. Meski selalu menjadi salah satu bidang data pada sebagian besar pilihan kutipan display - bersamaan dengan harga penawaran. tanya harga. Volume dan volatilitas tersirat - banyak pedagang mengabaikan minat terbuka. Tapi meski kurang penting dibanding harga opsi, atau bahkan volume saat ini, open interest memberikan informasi berguna yang harus diperhatikan saat memasuki posisi option. Pertama, mari kita lihat apa yang mewakili minat terbuka. Tidak seperti perdagangan saham, di mana ada sejumlah saham tetap yang diperdagangkan, perdagangan opsi dapat melibatkan penciptaan kontrak opsi baru saat perdagangan dilakukan. Bunga terbuka akan memberi tahu Anda jumlah total kontrak pilihan yang saat ini terbuka - dengan kata lain, kontrak yang telah diperdagangkan namun belum dilikuidasi baik dengan mengimbangi perdagangan atau pelaksanaan atau penugasan. Misalnya, katakanlah kita melihat Microsoft dan minat terbuka mengatakan kepada kita bahwa telah ada 81.700 pilihan yang dibuka untuk opsi panggilan 27.5 Maret. Anda mungkin bertanya-tanya apakah nomor itu mengacu pada pilihan yang dibeli atau dijual. Jawabannya adalah Anda tidak tahu pasti. Bila Anda membeli atau menjual opsi, transaksi harus dimasukkan sebagai pembukaan atau transaksi penutupan. Jika Anda membeli 10 dari 27,5 Maret Microsoft panggilan, Anda membeli panggilan untuk membuka. Pembelian itu akan menambah 10 ke angka bunga terbuka. Jika Anda ingin keluar dari posisi, Anda akan menjual opsi yang sama untuk menutup dan membuka minat kemudian akan jatuh pada 10. Menjual opsi juga dapat menambah minat terbuka. Jika Anda memiliki 1.000 saham Microsoft dan ingin melakukan panggilan tertutup dengan menjual 10 dari 27,5 Maret panggilan, Anda akan memasuki penjualan untuk dibuka. Karena ini adalah transaksi pembukaan. Itu akan menambah 10 untuk kepentingan terbuka. Jika nanti Anda ingin membeli kembali opsi, Anda akan memasuki transaksi untuk membeli untuk menutup. Bunga terbuka kemudian akan turun 10. Hal menjadi sedikit lebih rumit jika pilihan trading Anda tidak diciptakan oleh transaksi, melainkan sisi lain diambil oleh seseorang yang melakukan transaksi penutupan. Misalnya, jika Anda membeli 10 dari 27,5 Maret Microsoft panggilan untuk membuka, dan Anda cocok dengan seseorang yang menjual 10 dari 27,5 Maret Microsoft panggilan untuk menutup, maka total jumlah bunga terbuka tidak akan berubah. Jadi ketika Anda melihat total minat terbuka dari sebuah opsi, tidak ada cara untuk mengetahui apakah opsi dibeli atau dijual - yang mungkin mengapa banyak pedagang opsi mengabaikan minat terbuka sama sekali. Namun, Anda tidak boleh berasumsi bahwa angka minat terbuka tidak memberikan informasi penting. Salah satu cara untuk menggunakan minat terbuka adalah dengan melihatnya relatif terhadap volume kontrak yang diperdagangkan. Bila volume melebihi bunga terbuka yang ada pada hari tertentu, ini menunjukkan bahwa perdagangan opsi itu sangat tinggi hari itu. Minat terbuka dapat membantu Anda menentukan apakah volume yang luar biasa tinggi atau rendah untuk pilihan tertentu. Minat terbuka juga memberi Anda informasi penting mengenai likuiditas opsi. Jika tidak ada minat terbuka untuk opsi, tidak ada pasar sekunder untuk opsi itu. Bila opsi memiliki minat terbuka yang besar, itu berarti mereka memiliki sejumlah besar pembeli dan penjual, dan pasar sekunder aktif akan meningkatkan peluang untuk mendapatkan pesanan opsi yang dipenuhi dengan harga bagus. Jadi, semua hal lainnya sama, semakin besar minat terbuka, semakin mudah untuk menukar pilihan itu dengan spread yang masuk akal antara tawaran dan permintaan. Bottom Line Trading tidak terjadi dalam ruang hampa. Indikator dan laporan yang menunjukkan kepada Anda apa yang dilakukan pelaku pasar lainnya dapat menjadi tambahan yang berharga bagi sistem perdagangan Anda. Volume perdagangan harian dan bunga terbuka dapat digunakan untuk menemukan ide perdagangan yang mungkin Anda lupakan. Indikator ini juga berguna untuk memastikan bahwa pilihan yang Anda perdagangan cair, memungkinkan Anda dengan mudah masuk dan keluar dari perdagangan, serta memastikan Anda mendapatkan harga terbaik. Apa itu Open Interest Open Interest adalah jumlah kontrak yang beredar. Yang dipegang oleh pelaku pasar pada akhir hari. Hal ini juga dapat didefinisikan sebagai jumlah kontrak berjangka atau kontrak opsi yang belum dilakukan (kuadrat), kadaluarsa, atau dipenuhi dengan pengiriman. Minat terbuka berlaku terutama untuk pasar berjangka. Minat terbuka, atau jumlah kontrak terbuka untuk keamanan, sering digunakan untuk mengkonfirmasi tren dan pembalikan tren untuk kontrak berjangka dan opsi. Open interest mengukur arus uang ke pasar berjangka. Untuk setiap penjual kontrak berjangka pasti ada pembeli kontrak itu. Dengan demikian seorang penjual dan pembeli menggabungkan hanya untuk membuat satu kontrak. Oleh karena itu, untuk mengetahui total minat terbuka terhadap pasar tertentu, kita hanya perlu mengetahui total dari satu sisi atau sisi lain, pembeli atau penjual, bukan jumlah keduanya. Posisi open interest yang dilaporkan setiap hari menunjukkan kenaikan atau penurunan jumlah kontrak untuk hari itu, dan ini ditunjukkan sebagai angka positif atau negatif. Bagaimana menghitung Open Interest Setiap perdagangan yang diselesaikan di bursa berdampak pada tingkat bunga terbuka untuk hari itu. Misalnya, jika kedua belah pihak dalam perdagangan memulai posisi baru (satu pembeli baru dan satu penjual baru), minat terbuka akan meningkat satu kontrak. Jika kedua pedagang menutup posisi lama atau lama (satu pembeli lama dan satu penjual lama), minat terbuka akan turun satu kali kontrak. Kemungkinan ketiga dan terakhir adalah salah satu trader lama yang meloloskan posisinya ke trader baru (satu pembeli lama menjual satu pembeli baru). Dalam hal ini bunga terbuka tidak akan berubah. Manfaat memonitor ketertarikan terbuka Dengan memantau perubahan dalam jumlah bunga terbuka pada akhir setiap hari perdagangan, beberapa kesimpulan tentang aktivitas hari dapat ditarik. Meningkatnya minat terbuka berarti uang baru mengalir ke pasar. Hasilnya adalah tren saat ini (naik, turun atau sideways) akan berlanjut. Penurunan minat terbuka berarti pasar melikuidasi dan menyiratkan bahwa tren harga yang berlaku akan segera berakhir. Pengetahuan tentang minat terbuka dapat terbukti bermanfaat menjelang akhir pergerakan pasar utama. Turunnya ketertarikan terbuka menyusul kenaikan harga yang berkelanjutan seringkali merupakan peringatan dini akan berakhirnya pasar bullish atau bullish. Open Interest - Indikator konfirmasi Kenaikan minat terbuka seiring dengan kenaikan harga dikatakan dapat mengkonfirmasi tren kenaikan. Demikian pula, kenaikan minat terbuka seiring dengan penurunan harga menegaskan tren penurunan. Kenaikan atau penurunan harga sementara bunga terbuka tetap datar atau menurun mungkin mengindikasikan kemungkinan pembalikan tren. Hubungan antara tren harga yang berlaku dan minat terbuka dapat diringkas dengan tabel berikut.
No comments:
Post a Comment